Depuis 2019, le monde des SCPI est bousculé avec l’apparition de SCPI sans frais d’entrée. Se dirige-t-on vers une ubérisation des SCPI ? En effet, de nouvelles SCPI apparues sur le marché sont totalement exonérées de frais de souscription. C’est le cas des SCPI Iroko ZEN, Remake Live et Novaxia NEO. D’autres, comme Epsilon Capital se situent entre les nouvelles SCPI et les traditionnelles, avec des frais d’entrées réduits. Afin de répondre aux besoins de nos clients, nous proposons tous types de SCPI dans nos allocations.
Aussi, cela va-t-il bouleverser les SCPI historiques soumises à des droits d’entrées de l’ordre de 10% lors de l’acquisition des parts ? Car pour rappel, le rendement est bien versé à partir des parts achetés.
Les frais d’entrées des acteurs classiques de SCPI s’expliquent par la logique de la rémunération des taxes et droits payés par les gérants à l’acquisition du patrimoine immobilier composant les SCPI.
Ainsi, ces frais s’apparentent en quelque sorte aux droits de mutation payés chez le notaire lorsqu’on achète un logement. Ces droits d’entrée s’amortissent dans le temps sachant qu’on investit dans les SCPI pour du long terme avec une durée recommandée entre 8 et 10 ans. Ainsi, Corum L’épargne décompose les frais de « Corum XL » à 7/8% du montant de l’acquisition et 4% à 8% du prix de vente payés lors d’un investissement immobilier en direct. Néanmoins, pour les épargnants, ce montant peut pourtant constituer un frein psychologique.
Donc, généralement, les SCPI sans frais d’entrée compensent avec des frais de gestion annuels plus élevés. De plus, ces SCPI ont une marge de sécurité avec une commission de retrait prélevée en cas de sortie rapide. Par exemple, La SCPI NEO facture 6% de frais en cas de sortie avant les 5 premières années. Remake facture 5% avant les 5 premières années. Iroko ZEN facture 6% avant les 3 premières années.
Enfin, des frais supplémentaires peuvent être mis en place, comme les frais sur la cession des actifs ou sur les travaux. Dans ces conditions, la description des frais est disponible dans les DICI (document d’information clé pour l’investisseur) et dans les documents des sociétés de gestion. C’est pourquoi, chez SCPI-Hub, nous analysons ces données.
Malgré les frais supplémentaires, les nouveaux acteurs affichent d’excellentes performances 2021. Ainsi, Iroko ZEN ditribue 7,1% et Novaxia NEO affiche un rendement de 6,03%.
En effet, nous considérons qu’un investissement en SCPI doit être analysé sur une durée de 10 ans. Ainsi, les SCPI plus anciennes avec des frais de souscription restent très pertinentes en annualisant les frais d’entrée. Pour cela, nous conseillons à nos clients de sélectionner les différents types de SCPI qui vont répondre à des objectifs différents. En outre, les SCPI sans frais de souscription permettront de rentrer sur de nouveaux actifs avec des valorisations plus faibles. Chez SCPI-Hub nous disposons de l’ensemble des informations permettant de diversifier les investissements et de créer de la performance à travers le rendement et la revalorisation des parts.